大乐透专家预测最精确108:拼单、代持、刚兑,永柏资本66亿兑付?;赏胖刂?/h1>

大乐透13120开奖结果查询 www.iharx.icu 2019-05-15 11:15:58
来源:PropTech研习社

明星投资机构永柏资本正被卷入一场数额惊人的兑付?;敝?。这家曾在地产科技领域投出优客工场、纳什空间、Workingdom、空间家的“共享经济之王”,眼下正在这场风暴眼中。

关于PE抄底北上广深的话题,我们刚刚才在第13届投中年会上提问,普通投资者如何参与到存量资产交易盛宴当中。没想到逾期、兑付?;拖纫徊椒⑸谘矍?。这不禁让人唏嘘,也提醒地产投资机构反思:围绕在永柏资本身上的风暴,如何才能不刮到自己头上?


最新进展:上海、宁波经侦接警但未立案

明星投资机构永柏资本正陷入一场前所未有的兑付?;?。这家曾经捕获优客工场、药明康德、蓝天火箭的独角兽投手,这家高光时刻有号称“索罗斯第二门徒”创始人撑场的共享经济之王,正在备受质疑。

4月30日,《国际金融报》一则报道指出永柏资本控股集团有限公司(下称永柏资本)从去年8月至今,未兑付旗下产品金额接近66亿元。其中,包括地产私募股权基金31亿元,票据约12亿元,美元债权2.7亿元,其他股权类产品约20亿元。仅卷入其中的地产私募股权基金投资者就超过1000人。

5月3日,永柏资本在其官网发布声明称,媒体报道内容有所偏颇,有关金额、内容、人员信息及引述话题与事实有诸多不符,并称其一直合法经营。然而,永柏资本的这则声明并未打消投资者的质疑,投资者的维权行动还在继续。

关于事件的最新进展,PropTech研习社了解到:针对理财产品销售方上海红歆财富投资管理有限公司(下称红歆财富)的投诉,上海长宁区经侦支队反馈给报案人一份回执单。

那么,事件中心的两个主体——永柏资本和红歆财富,一个是基金发行方,一个是基金销售发,他们作何回应?

PropTech研习社拨打了永柏资本官网显示的联系电话,结果显示为空号。而红歆财富方面,则暂未发出任何官方声明。目前,红歆财富官网、官微网页均无法打开。PropTech研习社试图拨打红歆财富客服热线了解情况,但无人接听。

但近期,红歆财富总裁丁志秀出现在一个投资者组成的微信群里,提出了将债券打折回购的解决方案。

红歆财富总裁丁志秀对投资者表示,“急着想拿回钱并且可以接受一定折扣的美金、票据的客户,可以提,我想办法帮大家安排。如果无法接受折扣的,从北京去上海比较远,意义也不大?!?

群里有客户问道,不接受打折怎么办?丁志秀则回复称,只能等?;钩?/span>“前面几组客户谈的情况是6折,7月15日前付款。但没人同意。等的话则需要两三年?!?

永柏方面,PropTech研习社联系到了一位前任永柏资本副总裁了解情况,对方回复称,“目前已离职,不作回忆和妄测?!?

这位离职高管试图帮PropTech研习社目前永柏在职人员, “他们说暂时不接受采访,在准备材料说明?!倍腊刈时敬饲暗墓厝嗽币脖硎疽延谑虑袄胫?,目前没有更多公开联系方式能够接触永柏资本。

事件发生后,永柏资本方面马上发出一份律师函急于撇清和红歆财富关系,那么他们到底什么关系,在这次兑付?;姓娴那迩灏装茁??

PropTech研习社穿透红歆财富股权结构后发现,永柏(上海)资产管理有限公司和上海攀腾投资管理有限公司分别对红歆财富持股20%和30%,两者背后的实际受益人均为Penta Investment Asia Limited。

PropTech研习社查阅公开资料发现,永柏资本是由香港国际股权投资基金PGA(Penta Global Advisers)中国区团队管理的综合性金融投资集团。PGA是Penta集团的股权投资基金,而Penta是由量子基金亚太区前董事总经理John Zwaanstra组建,此人正是索罗斯的第二大得意门生。

投资者提供的《永柏资本控股集团有限公司介绍》展业资料中,对Penta、PGA、永柏资本、红歆财富(红银)的关系介绍如下: 

理清了永柏资本和红歆财富的关系,接下来,PropTech研习社带大家来重新梳理这起巨额私募股权基金兑付?;墓适轮飨?。

风暴中的3只地产私募股权基金

自永柏资本巨额兑付?;咏衲晡逡环⒔秃?,多名投资者向PropTech研习社发起爆料。这些爆料称,自2018年8月以来,此前通过红歆财富购买的,包括3支地产类私募股权基金在内的“理财产品”,陆续出现到期后无法赎回的情况。

“从2018年8月到期的产品开始,红银(注:红银为红歆财富品牌名)财富发出延期兑付的通知,从起初的1个月,3个月到6个月,约定日期到了仍未兑付?!币晃煌蹲收叱?。

投资者提到的3只涉及逾期的地产私募股权基金,分别为:永柏睿信私募股权投资基金、浙永睿丰私募股权投资基金、浙永睿信私募股权投资基金。这三款基金前后共发行10期产品,主要投资于地产领域。

经查询,上述三支基金共10期产品,均通过中国证券投资基金业协会登记备案,目前状态都显示正常运营中。 

正常运营的基金,怎么会发生31亿元数额如此巨大的兑付问题呢?

PropTech研习社从投资者手中获得的一份展业资料中发现,上述三支问题基金的底层资产出了问题。

拿涉事的浙永睿丰私募股权投资基金3期举例,这期基金募集总额4亿元,期限4年,主要投资于商业地产开发企业的股权;一级市场企业股权或其他拟挂牌新三板企业的股权?;鹄嘈褪粲谄踉夹?、开放型,100万起投。

这期基金底层对应的资产是6个地产拟投项目,除上海亚都商务楼上面,其余拟投项目均处于在建项目。预期收益计划里,上海亚都项目预期年租金收益为5461万元;上海梦中心写字楼项目预期租金年收益为1.1亿元

卷入风波的“影子”和“消失”的红歆财富

一位化名为影子的宁波投资者向PropTech研习社讲述了他在红歆财富的投资上百万,目前到期无法赎回的经历。

在影子身后,有一群像他一样损失百万级以上的投资者,以及一群被他们拉进来的熟人朋友们。

2016年,影子的一位朋友进入红歆财富工作,出于对朋友工作的支持和信任,影子将自己的20余万交给朋友,购买红银财富旗下的票据产品。

“当时,买的是20万起的票据产品,三四个月期限的,还是蛮小心地买。而且每个月还会按时收到利息。

2017年6月,影子的这朋友找到他,称其在红银财富发展得不错,马上要做团队长了,团队也要招人,希望影子能够加入。

在朋友的怂恿下,影子放弃了进出口物流行业的工作,成为了红歆财富的一名销售,“当时,她说金融行业走上升趋势,加上我之前工作太辛苦,就心动了?!?

“进去后,足足学习了两三个月?;谷梦铱蓟鸫右底矢裰?,说有基金从业资格证的人才能卖私募产品,我也努力考过了。当时,觉得公司很正规,很高大上”,影子说。

2017年11月,同事向影子推荐公司销售的一支地产类基金——浙永睿丰私募股权投资基金,称现在买进,到2018年8月就到期,仅需9个月就可以享受本应12个月到期9.5%的利息。影子对此深信不疑,随即将父亲数万元钱款和其他投资者拼单凑成100万购买了这支基金。

“当时,公司还有高管来宁波宣讲称,产品所投的项目有上海市中心的地产项目和重庆的地产项目,还说从拿到项目就开始赚钱了,保证一年有30%的收益,给客户9.5%的利息绰绰有余的,我也觉得很妥?!?

2018年3月1日、4日及21日,影子又分别追加了3笔20万的钱款,拼单购买永柏资本旗下的另一支地产基金——浙永睿信私募股权基金。同年4月24日,影子又推荐家人将100万元钱款用于购买永柏睿信私募股权投资基金。

就这样,影子和家人总共买了三支股权投资基金,均为地产类项目基金。2018年6月,影子从红歆财富离职。但从2018年8月开始,三支基金产品先后出现了到期无法赎回的状况。

影子销售和投资者的双重身份,让她十分熟悉上述3支地产类私募股权基金。

 “我在红歆财富宁波分公司做销售的时候,当时我的部门领导强烈推荐拼单销售股权基金产品,还要催我们让客户拼单,甚至客户只有2万的资金也是可以参与拼单的,也从没有验资或任何其他方法去约束客户是否符合合格投资者。从上到下都是这么教的?!?

通过拼单绕过监管门槛,一波不合格投资者被圈进这场本不该发生的兑付?;敝欣?。

“截至目前,已发现全国各地上千名受害者,宁波就有上百人?!盤ropTech研习社获取的一份投资者提交给宁波信访部的《请愿书》中这么写道。

投资者们联名的《请愿书》中写道,“目前,红银(即红歆)各地营业部大量关门,关闭所有对外宣传网站,丢弃客户备份合同,且拒绝提供证据证明产品合作关系?!?

在索要投资收益无门后,投资者们注册了名为“红歆永柏还钱”的微信公众号,不定期更新、同步购买过红歆财富理财产品后投资者收到的信息。

而对于“人去楼空”这个描述,永柏方面此前发给一家媒体律师函否认,称办公室被查,员工在家办公。但PropTech研习社发现,永柏和红歆位于上海、香港的办公室并没有封条,上海、宁波两地警方也没有任何一方正式立案侦查。

疑团重重:短钱长投、违规拼单、违规刚兑?

针对此次永柏资本和红歆财富兑付?;录?,PropTech研习社从中发现几个点:长期投资的私募股权基金为何可以提前约定固定收益?明明没有风险承受能力的客户,为什么可以通过“拼单”方式完成投资? 

影子提供给PropTech研习社一份签订于2018年4月24日的《永柏睿信私募股权投资基金1期基金合同》,基金合同显示,该私募基金的基金管理人为:上海永柏联投投资管理有限公司,运作方式为半开放式。

该基金合同中和投资者约定了基金的份额分类和收益比较基准:本基金根据封闭周期及开放频率的不同,分为A、B、C、D、E五类基金份额,各类基金份额的收益比较基准分别为6.5%/年、7.5%/年、9.5%/年、10.5%/年。

该私募基金约定了不同份额类别的年化收益分配基准。从PropTech研习社获得的其他几支私募股权基金的投资指南来看,也存在类似的情况。 

投资者影子于2017年11月购买浙永睿丰私募股权投资基金,投资金额为10万元;于2018年3月购买浙永睿信私募股权投资基金,先后分别追加三次投资,每次金额为20万元。

但由于这几次都不符合基金条款中规定的“人民币100万元起”的起投额,和相应的合格投资者资格。影子的上述几次投资也都是通过与其他投资者拼单达到起头额、并由红歆财富宁波分公司销售人员代持的方式,进行投资。

“拼单这种销售方式在红歆财富很普遍”,影子告诉PropTech研习社,上述三只私募股权投资基金均存在投资者拼单购买产品的情况,且拼单销售股权基金产品的方式是公司层面认可的。

影子指出,甚至红歆财富宁波分公司的沈姓负责人名下都直接代持了很多通过拼单进行的投资,“她亲口说的,光去年11月到期的,她名下代持的拼单金额就有4000多万?!?

影子所描述的情况,可以总结为:将大量小额投资者归到某一个投资者名下,凑成一个看似合格的大单,由持有大单者名义代持,通过这种拼单、代持财产的方式完成私募基金产品的销售。对此,律师刘乃进指出,证监会要求私募基金募集过程中,“不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金”,合格投资者最低起投金额不低于100万元,“投资者应当确保投资资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金”。

关于拼单行为,需要进一步甄别基金管理方和销售方是否知道该拼单行为的存在。若是投资人自发进行的私下的拼单行为,募集方对此不知情,且合理履行了风险揭示、投资者适当性管理等义务,一般不宜认定募集方有责任。

相反,若该拼单代持行为是在募集方知道投资者不符合合格投资者的情况下,直接推荐拼单投资,则很可能被监管部门认定为违规募集。

此外,私募基金对合格投资者的人数也有规定?!吨と蹲驶鸱ā返诎耸咛豕娑ǎ悍枪技鹩Φ毕蚝细裢蹲收吣技?,合格投资者累计不得超过二百人。

单就这起事件来看,刘乃进告诉PropTech研习社,做合规判断时,还须确认单只基金募集时最终投资者的人数是否累计超过二百人,以及穿透核查后每个投资者是否为合格投资者。

疑团短钱长投,期限错配?

此外,根据基金合同等材料以及前销售人员、投资者的表述,永柏睿信私募股权投资基金、浙永睿丰私募股权投资基金、浙永睿信私募股权投资基金,这三只主要计划投资于境内高端地产项目的私募股权基金还存在另一个风险运作方式,即——期限错配。

虽然基金存续期在4年到10年不等,投资于地产项目或未上市企业股权等,但在材料中约定了每年开放一次赎回,或根据基金份额不同,分别每满3—36个月不等的时间可赎回。

一位第三方财富管理公司从业者指出,若私募股权基金产品存续期为10年,“有投资者只把钱放进去3个月,3个月的投资怎么可能从项目中获得实际收益,赎回的不就是其他长期投资者的钱吗?”

对于期限错配的运作方式,2018年4月发布的“资管新规”其实已经做出了严格规定。为确保平稳过渡,《意见》充分考虑存量资管产品期限、市场规模及其所投资资产的期限和规模,兼顾增量资管产品的合理发行,提出按照“新老划断”原则设置过渡期。过渡期设置为“自《意见》发布之日起至2020年底”。

截至目前,关于这个事件会否立案,因案件涉及上海、宁波两地管辖问题,还未有最终答复。

5月10日,PropTech研习社拨通上海市长宁区经侦支队的电话。一名工作人员称,该案应该是由上?;破智鞴?,此前有投资者来长宁报过案,说去过黄埔区警方报案,黄埔区不受理,“他们一定要来长宁报案,我们只能收下材料,再交给黄埔区警方?!彼婧?,PropTech研习社又拨通了上海市黄浦区经侦支队的电话,一名工作人员称,可以帮助查询案件进展,当问及红歆财富销售的产品逾期案件的进程,该名工作人员称,“我们在处理其他的案子”,并告知另外一个电话号码询问。然而,拨打该号码后发现无人接听。

至于宁波警方,维权投资者告诉PropTech研习社,宁波投资者已向当地公安局经侦部报案,“宁波警方在等上海方面的态度,再决定是否立案?!?

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发表日期:2015/01/22 18:03民生在线网友: 127.0.0.1

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